Anthropic의 $10B ARR 수치는 완전히 오도적
gary marcus는 anthropic의 화려한 arr가 진짜 반복 매출이 아닌 오도적인 지표를 사용했을 가능성이 높다고 경고하며, 고객들이 오픈소스로 이탈하는 가운데 재무 불안정성을 시사한다고 지적했습니다.
게리 마커스(Gary Marcus)는 Anthropic의 가치평가를 분석하면서, 회사의 보고된 연간 매출 실행률(annualized run rate) - 이는 최고의 분기 실적을 12로 곱하여 도출된 수치임 - 이 안정적인 구독 모델에 비해 진정한 반복 수익의 부족을 은폐한다고 강조한다. 그는 이 지표가 AT&T와 같은 고객들이 비싼 독점 모델 대신 비용 절감형 오픈 소스 대안으로 전환함에 따라 근본적인 비즈니스 취약성을 가린다고 경고한다. 마커스는 Netscape의 붕괴와 유사점을 들어, 현재의 급격한 재정 상승이 Microsoft와 같은 경쟁사나 오픈 소스 대안이 가격 결정력을 약화시키면 역전될 수 있다고 시사한다.